标签：试题，历年真题，题库,http://www.qiuzhi56.com 2017年证券从业考试《投资基金》精选习题(12),http://www.qiuzhi56.com

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　　第十二章 资产配置管理(答案解析)

　　一、单项选择题

　　1.资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于( )。

　　A.吸引投资者

　　B.增强资金的流动性

　　C.消除投资的风险

　　D.协调提高收益与降低风险之间的关系

　　2.( )是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

　　A.基金绩效衡量

　　B.资产配置

　　C.债券投资组合管理

　　D.股票投资组合管理

　　3.在同一风险水平下能够令期望投资收益率( )的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险( )的资产组合形成了有效市场前沿线。

　　A.最小.最大

　　B.最大，最大

　　C.最大，最小

　　D.最小，最小

　　4.动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高( )报酬。

　　A.短期

　　B.长期

　　C.中期

　　D.不确定

　　5.如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能( )买入并持有策略。

　　A.优于

　　B.劣于

　　C.相当

　　D.不确定

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　6.根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是( )。

　　A.动态资产配置策略

　　B.投资组合保险策略

　　C.买入并持有策略

　　D.资产混合配置策略

　　7.买入并持有策略是( )的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

　　A.动态

　　B.平衡型

　　C.消极型

　　D.积极型

　　8.( )适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。

　　A.投资组合保险策略

　　B.买入并持有战略

　　C.战术性资产配置

　　D.恒定混合策略

　　9.( )是指保持资产组合中各类资产的固定比例。

　　A.买入并持有战略

　　B.恒定混合策略

　　C.动态资产配置

　　D.投资组合保险策略

　　10.当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于( )。

　　A.买入并持有策略

　　B.投资组合策略

　　C.动态资产配置

　　D.投资组合保险策略

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　11.如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，( )可能优于买入并持有策略。

　　A.投资组合保险策略

　　B.买入并持有策略

　　C.动态资产配置

　　D.恒定混合策略

　　12.( )是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比率，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。

　　A.投资组合策略

　　B.动态资产配置

　　C.投资组合保险策略

　　D.买入并持有策略

　　13.情景综合分析法的预测期间在( )年左右。

　　A. 3～4

　　B. 3～5

　　C. 2～4

　　D. 2～5

　　14.以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是( )。

　　A. 界面法

　　B. 风险收益法

　　C. 成本收益法

　　D. 情景综合分析法

　　15.买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三个方面，其中不包括( )。

　　A. 风险情况

　　B. 对流动性的要求

　　C. 支付模式

　　D. 有利的市场环境

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　二、多项选择题

　　1.资产配置的类型，从范围上可分为( )。

　　A. 全球资产配置

　　B. 行业风格资产配置

　　C. 动态资产配置

　　D. 股票、债券资产配置

　　2.资产配置管理的原因有( )。

　　A.资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用

　　B.资产配置可以帮助基金公司消除投资风险

　　C.资产配置可以降低单一资产的非系统性风险

　　D.资产配置可以吸引更多的资金进入基金市场

　　3.资产配置需要考虑的因索包括( )。

　　A.投资期限

　　B.税收考虑

　　C.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素

　　D.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题

　　4.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素有( )。

　　A.投资者的资产负债情况

　　B.国际经济形势

　　C.国内经济状况与发展动向

　　D.通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等

　　5.资产配置的基本步骤有( )。

　　A.明确投资目标和限制因素

　　B.明确资本市场的期望值

　　C.明确资产组合中包括哪几类资产

　　D.确定有效资产组合的边界

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　6.资产配置的基本方法有( )。

　　A.历史数据法

　　B.系列数据法

　　C.预测数据法

　　D.情景综合分析法

　　7.资产配置的目标在于以( )为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低风险，提高投资收益，消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。

　　A.资产类别的现时表现

　　B.资产类别的历史表现

　　C.投资人的风险偏好

　　D.投资人的风险规避

　　8.恒定混合策略在市场变动时的行动方向是( )。

　　A. 下降时卖出

　　B. 下降时买入

　　C. 上升时买入

　　D. 上升时卖出

　　9.采用历史数据分析方法，一般将投资者分为( )型。

　　A. 风险厌恶

　　B. 风险中性

　　C. 风险偏好

　　D. 流动性偏好

　　三、判断题

　　1.运用动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状况进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。 ( )

　　2.恒定混合策略和投资组合保险策略是消极型资产配置策略。( )

　　3.对市场流动性要求最高的是买入并持有策略。 ( )

　　4.资产配置需要考虑的因素包括税收考虑。 ( )

　　5.一般情况下，划分系统风险和非系统性风险采用的是情景综合分析法。( )

　　6.方差度量法是最常见、最简便的风险度量方法。 ( )

　　7.买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。 ( )

　　8.如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。 ( )

　　9.资产配置一般遵循“回归均衡”的原则,这是动态资产配置中的主要利润机制。 ( )

　　10.与恒定混合策略相反，投资组合保险策略在股票市场上涨时降低股票投资比例，而在股票市场下跌时提高股票投资比例。 ( )

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　答案部分

　　一、单项选择题

　　1.

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 参见教材P308

　　2.

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 参见教材P307

　　3.

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 参见教材P317

　　4.

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 参见教材P324

　　5.

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 参见教材P322

　　6.

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 参见教材P317

　　7.

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 参见教材P318

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　8.

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 参见教材P318

　　9.

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 参见教材P319

　　10.

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 参见教材P320

　　11.

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 参见教材P321

　　12.

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 参见教材P321

　　13.

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 参见教材P312

　　14.

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 参见教材P314

　　15.

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 参见教材P326

　　
　　　　　　　
　　　　　　　
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　　二、多项选择题

　　1.

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 参见教材P317

　　2.

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 参见教材P308

　　3.

　　【正确答案】 ABCD

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